Эксперт Астафьев: рубль может укрепить свои позиции, а доллар потеряет вес
Успех каждой страны зависит от способности определить свои сильные стороны. Мало того, важно суметь адаптироваться к изменениям и выстроить стратегию развития, следуя своим интересам и новым возможностям для роста и процветания. Сегодня акцент смещается в сторону реальных активов. Шансов усилить свои позиции больше у стран, которые обладают и суверенитетом, и контролем над ключевыми ресурсами. Россия, Китай и Индия сейчас активно наращивают экономическую мощь, диверсифицируя свои валютные резервы. Цель – продвигать рубль, юань и рупию в международной торговле, формируя новый тренд на справедливый многовалютный стандарт.
У каждого своя игра
Мир погружается в эпоху торгово-экономических войн, омраченных локальными конфликтами. Формируются центры силы – США, Россия, Китай и Индия. Расширяют сферу своего влияния и использования национальных валют Москва, Пекин и Нью-Дели. Вокруг них кристаллизуются валютно-технологические зоны. Такой взгляд на перемены в финансовой системе мира выразил директор Центра устойчивого развития Колумбийского университета Джеффри Сакс. Он уверен, что влияние российской валюты в мировой экономике усилится. По его мнению, рубль наравне с рупией и юанем будет играть более важную роль на мировой арене. На этом фоне будет терять монополию доллар, уступая место многовалютному формату.
Другие – под давлением глобального долга и перезапуска денежной системы – будут откровенно слабеть, как евро, например. Кураторы прежнего валютного уклада, конечно, сопротивляются, пытаясь контролировать часть США и Европы, имея также союзников в Азии. Есть и такие страны, как Турция, например, которые становятся заметными игроками второго эшелона. В том, что рубль, юань и рупия себя еще покажут, финансовые аналитики уже не сомневаются. Единственное, Индия, скорее, проявит себя в этом треугольнике чуть позже, так как сейчас она больше озабочена обстановкой внутри страны и выстраиванием отношений с США.
Ускорили процесс увеличения доли расчетов в альтернативных валютах во внешней торговле санкции 2022 года против России, рассказывает директор по работе с состоятельными клиентами “БКС Мир инвестиций” Андрей Петров.
“Тогда страны Запада заморозили активы России, а США ввели контроль над использованием доллара. Это спровоцировало уход от него в торговле. Так, Россия в 2024 году почти 80 процентов торговых операций проводила в национальных или альтернативных валютах. В торговле с Китаем свыше 95 процентов расчетов идет в рублях и юанях, с Индией – около 90 процентов в рублях и рупиях. Это свидетельствует о том, что роль доллара и, в частности, евро во взаиморасчетах снизилась весьма существенно”, – констатирует эксперт.
Слом системы западных платежей
Активное использование национальных валют во внешней торговле и расчетах влечет за собой и создание альтернатив той же платежной системе SWIFT. Стали заметно крепче экономические объединения, в числе которых ЕАЭС, БРИКС, ШОС и АСЕАН. Толкают мир к новой финансовой реальности глобальная долговая нагрузка и перезапуск денежной системы. А устойчивость валют во многом зависит от доверия к политикам и экономической дисциплине эмитентов, указывает основатель инвестиционной компании SharesPro Денис Астафьев.
“На этом фоне рубль реально может укрепить мировые позиции, особенно в расчетах с дружественными странами и внутри ЕАЭС. Россия уже делает важные шаги – от активного использования рубля в экспорте до запуска цифрового рубля. Для убедительного участия во многовалютной системе необходимо повысить прозрачность финансовой политики, обеспечить предсказуемость регулирования и усилить доверие к российским активам. Вместе с тем, рубль, как и другие валюты, сталкивается с вызовами: инфляция, ограниченный доступ к рынкам капитала и зависимость от сырьевых колебаний. Без решения этих проблем его роль может остаться ограниченной”, – рассуждает экономист.
Крах империи
Профессор Сакс в своем заявлении особо отметил, что доля доллара в международных финансовых операциях – будь то расчеты, валютные резервы или инвестиции – будет уменьшаться. И предпосылки давления на американскую валюту сложились очень серьезные, говорит доцент кафедры инновационных и цифровых технологий университета “Синергия” Дарья Копылова.
“Ключевая проблема доллара – так называемая дилемма Триффина. Это валюта международных расчетов, и ее должно быть много. С другой стороны, ее как нацвалюты США должно быть столько, сколько нужно внутри государства. И второй объем сильно меньше первого. Другими словами, над Штатами довлеет денежный навес, который постоянно грозит сорваться в инфляцию и вызвать разрыв и без того проблемных производственных цепочек. Один “Ржавый пояс” (часть Среднего Запада и восточного побережья США, где сосредоточены сталелитейное производство и другие отрасли тяжелой промышленности, – ред.) чего стоит!”, – поясняет эксперт.
Глобальный передел
Кроме того, некоторые страны и их объединения имеют льготные режимы валютного обмена на доллар США. Например, ЕЦБ, эмитируя евро, может обменивать евро на доллары, порождая тем самым эмиссию доллара, продолжает Копылова. Экономические проблемы ЕС в сочетании с их авантюрной антироссийской политикой в северном Причерноморье и в Балтике вынуждают ЕЦБ к эмиссии. То есть Америка, а точнее ФРС США, не полностью контролируют эту эмиссию.
“Раньше это было оправдано. В 1950-х и даже в 1990-х годах США выигрывали от расширения сферы обращения доллара, получая дешевый импорт и аккумулируя прибыли. Но в 1990 году американский ВВП по паритету покупательной способности составлял 20 процентов от мирового, а в 2023 году – уже 14 процентов, подсчитал Всемирный банк. Понимая проблемы и в особенности их влияние на американское производство, администрация Трампа решила разрушить сложившуюся систему. Делается это путем хаотичных повышений тарифов и установления санкций. И не важно, чем они будут обоснованы, главное – хаотичность и запретительность. Это тоже создает угрозу доллару как международной валюте”, – указывает специалист.
Финансовый мир 2.0
Что же изменится в мировом валютном формате в обозримой перспективе? Появятся валютно-технологические зоны, например, рубля РФ, юаня КНР и доллара США. Они сами по себе будут самоценным мерилом, предполагает Копылова. Валюты стран, которые не относятся к ядру зон, например, Канады, будут привязаны к мерилам – существовать в системе гарантированных свопов или в рамках каких-либо других правил. Для Канады, например, это будет доллар США. Между валютно-технологическими зонами потребность в клиринге будет минимизирована; для клиринга (безналичного взаимозачета между участниками сделок и торгов, – ред.) будет, скорее всего, использоваться золото или американский доллар, но с особым режимом обращения.
Если говорить о крипто- и цифровых валютах, то это будет просто инструмент учета взаимных требований и обязательств. Такие активы (как например цифровой рубль) позволят обходить стороной недружественные финансовые институты и проводить трансграничные переводы напрямую, минуя ту же SWIFT и другие агрессивные международные системы. Это открывает новые возможности для России в глобальной финансовой инфраструктуре. Развитие сразу нескольких валютно-технологических зон – один из самых вероятных сценариев, который может привести к более децентрализованной и многополярной мировой финансовой системе.
kreditblog.ru
